קרנות הון סיכון רוסיות החלו להשקיע באופן פעיל יותר והגדילו משמעותית את מספר העסקאות בשנת 2013. פורטל Firrma.ru וחברת הייעוץ PwC ניתחו את פעילותן של קרנות מקומיות וזיהו את המגמות המעניינות ביותר בתחום שוק זה.
החוקרים השתמשו בנתונים שמסרו הקרנות עצמן ובמידע שפורסם במקורות פתוחים. הדירוג נערך עבור קרנות ותיקות וחדשות שהופיעו בשוק לפני פחות משנה.
מחברי הדירוג אומרים כי הם רוצים לבחור את קרנות הסיכון האיכותיות ביותר שהוכיחו את ההחזר הטוב ביותר על ההשקעה (ROI) והיו פעילות בשנת 2013.
לאחר ניתוח שוק ההון סיכון הרוסי, מומחי PwC מציינים כי מבנה השוק נותר מבודד וסגור. מנהלי קרנות מכירים זה את זה היטב ומקיימים באופן קבוע אירועים משותפים, אך הם אינם ידועים בתחומים אחרים של העסק. בשנת 2013, חברות סטארט-אפ חדשניות משכו 18 אחוזים יותר השקעות והסתכמו ב -142 מיליון דולר. במקביל, מספר עסקאות ההשקעה גדל ב -45% והסתכם ב -98. בשנת 2013 התרכזו קרנות הסיכון הרוסיות בעבודה עם חברות פורטפוליו וניקוי באגים בתהליכים פנימיים. מדד השקיפות של השוק הרוסי הוא 60-70 אחוזים, ונפחי ההשקעות מפוזרים באופן לא אחיד לאורך זמן, דבר האופייני למדינות מתפתחות.
רונה קפיטל הפכה למובילה המוחלטת מבחינת מספר עסקאות ההשקעה שהושלמו. נציגי חברת Runa Capital מאמינים כי התרחבות השוק וההתעניינות הגבוהה של המשקיעים בפרויקטים חדשים ברוסיה סייעו להם להשיג אינדיקטורים אלה.
בין הקרנות שעבדו פחות משנה הפכה הקרן לפיתוח יוזמות אינטרנט למובילה שתמכה ב -34 פרויקטים. גם קרנות הסיכון ImpulseVC ו- Genezis Capital, אשר מחזיקים 15 ו -9 פרויקטים בתיק, בהתאמה, הראו ביצועים טובים.
החוקרים מציינים כי 70 קרנות סיכון פועלות בשוק הרוסי, 25 אחוז מהן שחקניות חדשות. קרנות חדשות היסטוריות שונות ונוצרו על ידי אנשים עם רקע פיננסי או אנשי IT. המודל של קרנות הון סיכון ברוסיה עוקב אחר מבנהן של קרנות דומות בארצות הברית. לקריטריונים לבחירת פרויקטים ולעבודה עם צוותי תיק עבודות יש בסיס בינלאומי. עם זאת, קרנות מערביות משקיעות מעל מיליון דולר בסטארטאפים בעסקה אחת ולכן מתחרות בהצלחה עם בעלי הון סיכון. קרנות רוסיות עובדות יותר עם פרויקטים של זרעים וסבירות גבוהה יותר שתשקיע בחברות סטארט-אפ שיצאו בשלב של השקת מכירות או בדיקת מודל עסקי.