מדינות רבות בעולם חיות במשבר קבוע. לדוגמא, ממשלת רוסיה מבקשת באופן קבוע מהאזרחים להדק את החגורה, וחלקם כבר קודרים ומתלוצצים שצריך להדק חגורות אלה סביב הצוואר. עם זאת, אם מסתכלים על ההערכות של קרן המטבע לגבי רמת החוב בר-קיימא של המדינות עד סוף 2018, מתברר שהדברים לא כל כך רעים ברוסיה.
אחרי הכל, יש גם מדינות אחרות שכבר נמצאות במצב של משבר חוב, או שהוא יכול פשוט להגיע. מציגים אותך 10 המדינות המובילות בעולם הכי קרובות לברירת המחדל בשנת 2019 על פי הוועדה לסילוק חוב בלתי חוקי (CADTM) ומשאבים אחרים.
10. יוון
המדינה הזו שוקעת בחובות כבר שנים. משבר החובות החל ביוון עוד בשנת 2010. ואז סיוע כספי מהאיחוד האירופי הציל אותה מפשיטת רגל. עם זאת, בשנת 2015 המדינה ברירת המחדל בכך שלא העבירה נתח ענק לקרן המטבע, אשר סכומה הסתכם ב -1.54 מיליארד אירו במסגרת החזר החוב.
נכון לעכשיו, יוון חוזרת לחיים עצמאיים לאחר תקופת צנע, אך חובה עולה על 300 מיליארד יורו, וכדי לעמוד בפני ברירת המחדל, מולדת הדמוקרטיה תצטרך לשמור על עצמה "מלוכדת" עד שנת 2060. בחמש השנים הראשונות הכנסותיה השנתיות צריכות לעלות על ההוצאות התקציביות ב -3.5% מהתמ"ג ובעשורים שלאחר מכן - ב -2.2%.
9. פקיסטן
עד סוף יוני תצטרך המדינה כ -12 מיליארד דולר בכדי לשמור על מאזן התשלומים. פקיסטן כבר קיבלה 6 מיליארד דולר מסעודיה וכמעט זהה מסין ומאיחוד האמירויות הערביות יחד. והוועדה הפקיסטנית לביטול חוב בלתי חוקי עדיין מנהלת משא ומתן עם קרן המטבע להזרמת מזומנים נוספים, אך אינה רוצה לעמוד בתנאי קרן המטבע.
המלווים העיקריים של פקיסטן הם סין ובנקים שונים לפיתוח. עם זאת, מתי המדינה תוכל להחזיר להם את הכסף לא ברור.
8. סרי לנקה
מדינת האי מתחבטת במשבר שנגרם על ידי הלוואות תשתית סיניות. הלוואות אלו הגדילו את היקף החובות הפרטיים שכבר היה גדול. ואם ניקח בחשבון גם את זרימת ההון המסיבית מהמדינה, אין זה מפתיע שהיא בין עשר המדינות המובילות הקרובות למחדל.
7. ונצואלה
המדינה שפשטה את הרגל הכספית כבר מחדירה מספר אג"ח ועומדת בפני התדיינות מצד קרנות הנשרים. לא סביר שתצליח לארגן מחדש חובות ישנים, בעוד שתישאר תחת סנקציות אמריקאיות המונעות מנושים זרים ללוות אג"ח חדשות.
6. גמביה
גמביה, שנולדה על ידי יריבות קולוניאלית בריטית וצרפתית במאה ה -19, סבלה מעוני במשך שנים, בין השאר בשל שלטונו של יאיה ג'מה, במהלכה נכלאו אלפי אנשים נבדלים ועשרות עסקים הופקעו.
בסוף השנה שעברה הגיע החוב הציבורי של גמביה ל -130 אחוז מהתוצר, ולאחריו הזהיר קרן המטבע את הנהגת המדינה מפני כל הלוואה חדשה.
כעת, בניסיון לגבש מחדש חובות הפכפכים ובלתי חוקיים, גמביה שכרה יועצים בינלאומיים שיעזרו למדינה לצאת ממשבר החוב.
5. רוסיה
בין אם תהיה ברירת מחדל בפדרציה הרוסית בשנת 2019 הוא אחד הנושאים הבוערים עבור מומחים מכל הפסים. להלן גורמים שיכולים לתרום לברירת מחדל:
- ירידת מחירי הנפט;
- סנקציות ארוכות טווח מהמערב;
- אינפלציה גוברת;
- הבדל גדול בין ההכנסות השוטפות והמתוכננות לתקציב המדינה.
עם זאת, שר האוצר לשעבר, אלכסיי קודרין, מרגיע את האוכלוסייה באומרו כי לא צפויים להיות ברירות מחדל במדינה בעשרים השנים הבאות. ותוכלו להשקיע את כספכם בבטחה בניירות ערך רוסיים.
אנליסטים בבנק אוף אמריקה, שניתחו את הדינמיקה של המדדים בשוק המניות העולמי, לא מסכימים איתו. הם מאמינים שרוסיה תעמוד בפני חזרה על שנת 1998, כאשר הרובל קרס, הבנקים לא הוציאו פיקדונות, והמערכות הפיננסיות והכלכליות היו משותקות. התחזיות של קודרין נשמעות איכשהו אופטימיות יותר, והזמן יגיד מי צודק - פוליטיקאי רוסי או מומחים אמריקאים.
4. אוגנדה
מקרה מעניין שמוכיח כי חוב יכול להיגרם על ידי משברים הומניטריים. מומחים במבקר הכללי סבורים כי ממשלת אוגנדה תצטרך להשתמש ביותר ממחצית מהכנסות הממשלה כדי לשלם אותן בשנים הקרובות. יחד עם זאת, קרן המטבע מעריכה כי "הסיכון לבעיות חוב" הוא נמוך.
3. אנגולה
על פי נתוני סוכנות הדירוג פיץ ', חוב המגזר הציבורי באנגולה הגיע לסוף שנת 2018 ל -81 אחוז מהתוצר. קרן המטבע הבינלאומית כבר אישרה הלוואה לשלוש שנים למדינה בסכום של עד 3.7 מיליארד דולר. אנגולה היא דוגמה אחת למדינות המייצאות נפט שנפגעו מירידת מחיר הזהב השחור.
2. איטליה
נראה, מה יכול לאיים על איטליה היפה, אחת ה"בנות "האהובות של האיחוד האירופי החזק? בינתיים, מדינה זו צברה חוב לאומי עצום של 2.3 טריליון יורו. הוא מהווה 130% מהתוצר. המצב גרוע יותר רק ביוון (180% מהתוצר).
והממשלה האיטלקית החדשה בראשות ג'וזפה קונטה מכונה "פופוליסטית". אין זה סוד כי פופוליסטים נוטים לעצום עיניים לבעיות או להבטיח לבוחרים פיתרון מהיר וקל. ולממשלת איטליה אין עדיין תוכנית ברורה לתשלום החוב. אפילו למרות העובדה שהדירוג של איטליה על פי הסוכנות מודי'ס קרוב לרמת ה"זבל ".
1. אוקראינה
בעוד שהחדשות העיקריות במדינה הן הבחירות הקרובות והשינויים ב דירוג המועמדים לנשיאות... עם זאת, אירועים אלה אינם משפיעים על סיום הסכסוך במזרח המדינה. בנוסף, אוקראינה מבקשת בקביעות עזרה מטעם קרן המטבע הבינלאומית ונותרה המקבלת הגדולה ביותר של סיוע מקרו-פיננסי מהאיחוד האירופי.
בתקופה שבין 2019 ל -2020 תצטרך המדינה לשלם את חוב המדינה בסך 17 מיליארד דולר. סכום זה כמעט שווה לעתודת הזהב האוקראינית ומט"ח. באופן מסורתי קיוו הרשויות לעזרת קרן המטבע, אך דעותיהם של המומחים היו חלוקות. רבים מהם סבורים כי ברירת מחדל באוקראינה היא בלתי נמנעת, כי פשוט אין עם מה להחזיר חובות עצומים. זו הסיבה שמולדת החולצות הרקומות מובילה את דירוג המדינות שאוימו כברירת מחדל בשנת 2019.
מה קורה כשמדינה ברירת מחדל
לאחר ברירת המחדל, לממשלה יש כמה אפשרויות:
- אתה יכול פשוט לארגן מחדש את החוב, או להאריך את תקופת הפדיון שלו, או לפחות את המטבע הלאומי כדי להפוך אותו למשתלם יותר.
- אחריה תקופת צנע, ואחריה תקופה של צמיחה מחודשת (ולעיתים מהירה). לדוגמא, אם מדינה פוחתת במטבע שלה על מנת לשלם את החוב החיצוני שלה, הרי שערכו הנמוך יותר של המטבע טומן בחובו גם מוצרי יצוא זולים יותר, מה שבסופו של דבר עוזר "להפעיל מחדש" את המשק ולהקל על החזר החוב.
- היוצא מן הכלל היה איסלנד, שאיפשרה לבנקים הגדולים ביותר להיכשל בשנת 2008 מבלי להציל אותם בסיוע חוץ. בשל כך, כ -50 אלף תושבים איבדו את חסכונותיהם והכלכלה הבינלאומית התערערה, אך איסלנד התאוששה במהירות ממשבר זה, ובשנת 2012 צמח התוצר שלה ב -3%. כלכלנים רבים מצביעים על איסלנד כמודל לעתיד.