Los fondos de capital riesgo rusos comenzaron a invertir de manera más activa y aumentaron significativamente el número de operaciones en 2013. El portal Firrma.ru y la consultora PwC analizaron las actividades de los fondos nacionales e identificaron las tendencias más interesantes en este sector del mercado.
Los investigadores utilizaron datos proporcionados por las propias fundaciones e información publicada en fuentes abiertas. La calificación se compiló para fondos nuevos y antiguos que aparecieron en el mercado hace menos de un año.
Los autores de la calificación dicen que querían seleccionar fondos de riesgo de la más alta calidad que demostraran el mejor retorno de la inversión (ROI) y que estuvieran activos en 2013.
Después de analizar el mercado de capital riesgo ruso, los expertos de PwC señalan que la estructura del mercado permanece aislada y cerrada. Los administradores de fondos se conocen bien y realizan eventos conjuntos con regularidad, pero son poco conocidos en otras áreas del negocio. En 2013, las nuevas empresas innovadoras atrajeron un 18 por ciento más de inversión, por un total de 142 millones de dólares. Al mismo tiempo, el número de transacciones de inversión aumentó en un 45 por ciento y ascendió a 98. En 2013, los fondos de riesgo rusos se concentraron en trabajar con empresas de cartera y depurar procesos internos. El índice de transparencia del mercado ruso es del 60 al 70 por ciento y los volúmenes de inversión se distribuyen de manera desigual a lo largo del tiempo, lo que es típico de los países en desarrollo.
Runa Capital se convirtió en líder absoluto en términos de número de acuerdos de inversión concluidos. Los representantes de Runa Capital creen que la expansión del mercado y el alto interés de los inversores en nuevos proyectos en Rusia les ayudó a alcanzar dichos indicadores.
Entre los fondos que llevan menos de un año funcionando, el Fondo de Desarrollo de Iniciativas de Internet se ha convertido en el líder, que ha apoyado 34 proyectos. Los fondos de riesgo ImpulseVC y Genezis Capital, que tienen 15 y 9 proyectos, respectivamente, también mostraron un buen desempeño.
Los investigadores señalan que 70 fondos de riesgo están operando en el mercado ruso, de los cuales el 25 por ciento son nuevos actores. Las nuevas fundaciones tienen diferentes historias y fueron creadas por personas con experiencia financiera o profesionales de TI. El modelo de fondos de capital riesgo en Rusia sigue la estructura de fondos similares en los Estados Unidos. Los criterios de selección de proyectos y el trabajo con equipos de cartera tienen una base internacional. Sin embargo, los fondos occidentales invierten más de $ 1 millón en nuevas empresas en un solo trato y, por lo tanto, compiten con éxito con los capitalistas de riesgo. Los fondos rusos trabajan más con proyectos semilla y es más probable que inviertan en nuevas empresas que han surgido en la etapa de lanzar ventas o probar un modelo comercial.