Rus risk sermayesi fonları daha aktif yatırım yapmaya başladı ve 2013 yılında işlem sayısını önemli ölçüde artırdı. Firrma.ru portalı ve PwC danışmanlık şirketi, yerli fonların faaliyetlerini analiz etti ve bu pazar sektöründeki en ilginç eğilimleri belirledi.
Araştırmacılar, vakıfların kendileri tarafından sağlanan verileri ve açık kaynaklarda yayınlanan bilgileri kullandılar. Derecelendirme, bir yıldan daha kısa bir süre önce piyasaya çıkan eski ve yeni fonlar için derlendi.
Derecelendirmenin yazarları, en iyi yatırım getirisini (ROI) gösteren ve 2013'te aktif olan en kaliteli girişim fonlarını seçmek istediklerini söylüyorlar.
PwC uzmanları, Rus risk sermayesi piyasasını analiz ettikten sonra, piyasa yapısının izole ve kapalı kaldığını belirtti. Fon yöneticileri birbirlerini iyi tanır ve düzenli olarak ortak etkinlikler düzenler, ancak işin diğer alanlarında çok az bilinir. 2013 yılında yenilikçi girişimler yüzde 18 daha fazla yatırım çekerek toplamda 142 milyon dolar oldu. Aynı zamanda, yatırım işlemlerinin sayısı yüzde 45 artarak 98'e ulaştı. 2013 yılında, Rus girişim fonları portföy şirketleriyle çalışmaya ve iç süreçlerde hata ayıklamaya odaklandı. Rusya pazarının şeffaflık endeksi yüzde 60-70'tir ve yatırım hacimleri, gelişmekte olan ülkeler için tipik olan zaman içinde eşit olmayan bir şekilde dağılmıştır.
Runa Capital, yapılan yatırım anlaşmalarının sayısı bakımından mutlak lider oldu. Runa Capital temsilcileri, pazarın genişlemesinin ve Rusya'daki yeni projelere yatırımcıların yüksek ilgisinin bu göstergelere ulaşmalarına yardımcı olduğuna inanıyor.
Bir yıldan az bir süredir çalışan fonlar arasında 34 projeye destek veren İnternet Girişimlerini Geliştirme Fonu lider oldu. Portföylerinde sırasıyla 15 ve 9 proje bulunan girişim fonları ImpulseVC ve Genezis Capital de iyi performans gösterdi.
Araştırmacılar, yüzde 25'i yeni oyuncular olan 70 risk fonunun Rusya pazarında faaliyet gösterdiğini belirtiyor. Yeni vakıfların farklı geçmişleri vardır ve finansal geçmişi olan kişiler veya BT uzmanları tarafından oluşturulmuştur. Rusya'daki risk sermayesi fonları modeli, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki benzer fonların yapısını izler. Proje seçim kriterleri ve portföy ekipleri ile çalışmanın uluslararası bir temeli vardır. Bununla birlikte, Batı fonları bir anlaşmaya 1 milyon dolardan fazla yatırım yapıyor ve bu nedenle risk kapitalistleriyle başarılı bir şekilde rekabet ediyor. Rus fonları daha çok başlangıç projelerinde çalışıyor ve satışları başlatma veya bir iş modelini test etme aşamasında ortaya çıkan girişimlere yatırım yapma olasılığı daha yüksek.