Les fonds de capital-risque russes ont commencé à investir plus activement et ont considérablement augmenté le nombre de transactions en 2013. Le portail Firrma.ru et la société de conseil PwC ont analysé les activités des fonds nationaux et identifié les tendances les plus intéressantes dans ce secteur de marché.
Les chercheurs ont utilisé des données fournies par les fondations elles-mêmes et des informations publiées dans des sources ouvertes. La notation a été établie pour les anciens et les nouveaux fonds apparus sur le marché il y a moins d'un an.
Les auteurs de la notation déclarent vouloir sélectionner les fonds de capital-risque de la plus haute qualité qui ont démontré le meilleur retour sur investissement (ROI) et qui ont été actifs en 2013.
Après avoir analysé le marché russe du capital-risque, les experts de PwC constatent que la structure du marché reste isolée et fermée. Les gestionnaires de fonds se connaissent bien et organisent régulièrement des événements conjoints, mais ils sont peu connus dans les autres domaines de l'entreprise. En 2013, les startups innovantes ont attiré 18% d'investissements supplémentaires, totalisant 142 millions de dollars. Dans le même temps, le nombre de transactions d'investissement a augmenté de 45% et s'élevait à 98. En 2013, les fonds de capital-risque russes se sont concentrés sur la collaboration avec les sociétés du portefeuille et le débogage des processus internes. L'indicateur de transparence du marché russe est de 60 à 70% et les volumes d'investissement sont inégalement répartis dans le temps, ce qui est typique des pays en développement.
Le fonds Runa Capital est devenu le leader absolu du nombre d'opérations d'investissement conclues. Les représentants de Runa Capital estiment que l'expansion du marché et le grand intérêt des investisseurs pour les nouveaux projets en Russie les ont aidés à atteindre ces indicateurs.
Parmi les fonds qui fonctionnent depuis moins d'un an, le Fonds de développement des initiatives Internet est devenu le leader, qui a soutenu 34 projets. Les fonds de capital-risque ImpulseVC et Genezis Capital ont également affiché de bonnes performances, avec respectivement 15 et 9 projets dans leur portefeuille.
Les chercheurs notent que 70 fonds de capital-risque opèrent sur le marché russe, dont 25% sont de nouveaux acteurs. Les nouvelles fondations ont des histoires différentes et ont été créées par des personnes ayant une formation financière ou des professionnels de l'informatique. Le modèle des fonds de capital-risque en Russie suit la structure de fonds similaires aux États-Unis. Les critères de sélection des projets et le travail avec les équipes de portefeuille ont une base internationale. Cependant, les fonds occidentaux investissent plus d'un million de dollars dans des startups en une seule transaction et concurrencent donc avec succès les capital-risqueurs. Les fonds russes travaillent davantage avec des projets d'amorçage et sont plus susceptibles d'investir dans des startups qui sont sorties au stade du lancement des ventes ou du test d'un modèle commercial.