Russische durfkapitaalfondsen begonnen actiever te investeren en verhoogden het aantal deals in 2013 aanzienlijk. De portal Firrma.ru en het PwC-adviesbureau analyseerden de activiteiten van binnenlandse fondsen en identificeerden de meest interessante trends in deze marktsector.
De onderzoekers gebruikten data van de stichtingen zelf en informatie gepubliceerd in open bronnen. De rating is opgesteld voor oude en nieuwe fondsen die minder dan een jaar geleden op de markt verschenen.
De auteurs van de rating zeggen dat ze durfkapitaalfondsen van de hoogste kwaliteit wilden selecteren die het beste investeringsrendement (ROI) lieten zien en actief waren in 2013.
Na analyse van de Russische durfkapitaalmarkt merken PwC-experts op dat de marktstructuur geïsoleerd en gesloten blijft. Fondsbeheerders kennen elkaar goed en organiseren regelmatig gezamenlijke evenementen, maar zijn weinig bekend in andere delen van het bedrijf. In 2013 trokken innovatieve startups 18 procent meer investeringen aan, in totaal $ 142 miljoen. Tegelijkertijd nam het aantal beleggingstransacties toe met 45 procent en bedroeg het 98. In 2013 concentreerden Russische durfkapitaalfondsen zich op het werken met portefeuillebedrijven en het debuggen van interne processen. De transparantie-index van de Russische markt is 60-70 procent en de investeringsvolumes zijn ongelijk verdeeld over de tijd, wat typerend is voor ontwikkelingslanden.
Runa Capital werd de absolute leider in termen van het aantal afgesloten investeringsovereenkomsten. Vertegenwoordigers van Runa Capital zijn van mening dat de uitbreiding van de markt en de grote interesse van investeerders in nieuwe projecten in Rusland hen hebben geholpen deze indicatoren te bereiken.
Van de fondsen die minder dan een jaar actief waren, werd het Internet Initiatives Development Fund de leider, dat 34 projecten ondersteunde. Ook durfkapitaalfondsen ImpulseVC en Genezis Capital, die respectievelijk 15 en 9 projecten hebben, presteerden goed.
Onderzoekers merken op dat 70 risicokapitaalfondsen actief zijn op de Russische markt, waarvan 25 procent nieuwe spelers. Nieuwe stichtingen hebben een verschillende geschiedenis en zijn opgericht door mensen met een financiële achtergrond of IT-professionals. Het model van durfkapitaalfondsen in Rusland volgt de structuur van vergelijkbare fondsen in de Verenigde Staten. De selectiecriteria voor projecten en het werken met portfolioteams hebben een internationale basis. Westerse fondsen investeren echter meer dan $ 1 miljoen in startups in één deal en concurreren daarom met succes met venture capitalists. Russische fondsen werken meer met seed-projecten en zullen eerder investeren in startups die zijn uitgekomen in het stadium van het lanceren van verkopen of het testen van een bedrijfsmodel.