Russische Risikokapitalfonds begannen 2013 aktiver zu investieren und erhöhten die Anzahl der Transaktionen erheblich. Das Firrma.ru-Portal und das PwC-Beratungsunternehmen analysierten die Aktivitäten inländischer Fonds und identifizierten die interessantesten Trends in diesem Marktsektor.
Die Forscher verwendeten Daten der Stiftungen selbst und Informationen, die in offenen Quellen veröffentlicht wurden. Das Rating wurde für alte und neue Fonds erstellt, die vor weniger als einem Jahr auf den Markt kamen.
Die Autoren des Ratings sagten, dass sie die Risikofonds von höchster Qualität auswählen wollten, die den besten Return on Investment (ROI) zeigten und 2013 aktiv waren.
Nach der Analyse des russischen Risikokapitalmarkts stellen PwC-Experten fest, dass die Marktstruktur isoliert und geschlossen bleibt. Fondsmanager kennen sich gut und veranstalten regelmäßig gemeinsame Veranstaltungen, in anderen Geschäftsbereichen sind sie jedoch wenig bekannt. Im Jahr 2013 zogen innovative Startups 18 Prozent mehr Investitionen an, insgesamt 142 Millionen US-Dollar. Gleichzeitig stieg die Anzahl der Investmenttransaktionen um 45 Prozent auf 98. Im Jahr 2013 konzentrierten sich russische Risikofonds auf die Zusammenarbeit mit Portfoliounternehmen und das Debuggen interner Prozesse. Der Transparenzindikator für den russischen Markt liegt bei 60 bis 70 Prozent, und das Investitionsvolumen ist über die Zeit ungleich verteilt, was typisch für Entwicklungsländer ist.
Der Runa Capital-Fonds wurde zum absoluten Marktführer bei der Anzahl der abgeschlossenen Investmentgeschäfte. Vertreter von Runa Capital glauben, dass die Expansion des Marktes und das hohe Interesse der Investoren an neuen Projekten in Russland ihnen geholfen haben, diese Indikatoren zu erreichen.
Unter den Fonds, die seit weniger als einem Jahr tätig sind, wurde der Internet Initiatives Development Fund zum Marktführer, der 34 Projekte unterstützte. Die Venture-Fonds ImpulseVC und Genezis Capital, die 15 bzw. 9 Projekte in ihrem Portfolio haben, zeigten ebenfalls eine gute Performance.
Forscher stellen fest, dass 70 Risikofonds auf dem russischen Markt tätig sind, von denen 25 Prozent neue Akteure sind. Neue Stiftungen haben eine andere Geschichte und wurden von Personen mit finanziellem Hintergrund oder IT-Fachleuten gegründet. Das Modell der Risikokapitalfonds in Russland folgt der Struktur ähnlicher Fonds in den USA. Projektauswahlkriterien und die Arbeit mit Portfolio-Teams sind international ausgerichtet. Westliche Fonds investieren jedoch mehr als 1 Million US-Dollar in Start-ups und konkurrieren daher erfolgreich mit Risikokapitalgebern. Russische Fonds arbeiten eher mit Seed-Projekten zusammen und investieren eher in Start-ups, die zum Zeitpunkt des Verkaufsstarts oder des Testens eines Geschäftsmodells herausgekommen sind.