Mnoho zemí světa žije v trvalé krizi. Například ruská vláda pravidelně žádá občany, aby si utáhli opasky, a někteří si už pochmurně říkají, že je třeba tyto opasky utahovat kolem krku. Pokud se však podíváte na odhady MMF o udržitelné úrovni zadlužení zemí do konce roku 2018, ukazuje se, že v Rusku to není tak špatné.
Koneckonců, existují i další země, které jsou již ve stavu dluhové krize, nebo to prostě může přijít. Představujeme vám nejlepších 10 zemí na světě, které jsou nejblíže výchozím hodnotám v roce 2019 podle Výboru pro odstranění nezákonného dluhu (CADTM) a dalších zdrojů.
10. Řecko
Tato země se roky zadlužuje. Dluhová krize začala v Řecku již v roce 2010. Poté ji finanční pomoc z EU zachránila před bankrotem. V roce 2015 však země selhala tím, že nepřevedla obrovskou tranši do MMF, jejíž částka v rámci splácení dluhu činila 1,54 miliardy eur.
V současné době se Řecko po období úsporných opatření vrací k nezávislému životu, ale jeho dluh přesahuje 300 miliard eur. Aby se vláda demokracie vzdorovala defaultu, bude se muset držet až do roku 2060 ve „těsných rukou“. V prvních pěti letech by jeho roční příjmy měly překročit rozpočtové výdaje o 3,5% HDP a v následujících desetiletích o 2,2%.
9. Pákistán
Do konce června bude země potřebovat přibližně 12 miliard dolarů k udržení platební bilance. Pákistán již obdržel 6 miliard dolarů od Saúdské Arábie a téměř stejně od Číny a Spojených arabských emirátů dohromady. A pákistánský výbor pro zrušení nezákonného dluhu stále jedná s MMF o dalších injekcích v hotovosti, ale nechce dodržovat podmínky MMF.
Pákistánskými hlavními věřiteli jsou Čína a různé rozvojové banky. Kdy však bude země schopna tyto peníze vrátit, je nejasné.
8. Srí Lanka
Ostrovní národ se potýká s krizí způsobenou čínskými půjčkami na infrastrukturu. Tyto půjčky zvýšily již tak velký objem soukromého dluhu. A pokud vezmeme v úvahu také masivní odliv kapitálu ze země, není divu, že patří mezi deset nejlepších států, které se blíží defaultu.
7. Venezuela
Tato finančně nesolventní země již nedodržela řadu dluhopisů a čelí soudním sporům ze supích fondů. Je nepravděpodobné, že by bylo možné restrukturalizovat staré dluhy, a přitom zůstat pod sankcemi USA, které brání zahraničním věřitelům v půjčování nových dluhopisů.
6. Gambie
Gambie, která se narodila v 19. století v britské a francouzské koloniální rivalitě, trpěla roky chudobou, částečně kvůli vládě Yaya Jammeh, během níž byly uvězněny tisíce nesouhlasících lidí a vyvlastněny desítky podniků.
Na konci loňského roku dosáhl veřejný dluh Gambie 130 procent HDP, poté MMF varoval vedení země před novými půjčkami.
Gambie, která se v současné době snaží restrukturalizovat volatilní a nelegální dluh, najala mezinárodní konzultanty, aby pomohla zemi dostat se z dluhové krize.
5. Rusko
Zda bude v roce 2019 v Ruské federaci výchozí hodnota, je jedním z pálčivých témat pro odborníky všech pruhů. Zde jsou faktory, které mohou přispět k výchozímu nastavení:
- klesající ceny ropy;
- dlouhodobé sankce ze Západu;
- rostoucí inflace;
- velký rozdíl mezi současnými a plánovanými příjmy do rozpočtu země.
Bývalý ministr financí Alexej Kudrin však uklidňuje obyvatelstvo s tím, že v příštích 20 letech se v zemi neočekávají žádné výchozí hodnoty. A své peníze můžete bezpečně investovat do ruských cenných papírů.
Analytici Bank of America, kteří analyzovali dynamiku indexů na globálním akciovém trhu, s ním nesouhlasí. Věří, že Rusko čeká na opakování roku 1998, kdy se rubl zhroutil, banky nevydávaly vklady a finanční a ekonomické systémy byly paralyzovány. Kudrinovy předpovědi zní jaksi optimističtěji a čas ukáže, kdo má pravdu - ruský politik nebo američtí odborníci.
4. Uganda
Zajímavý případ, který dokazuje, že dluh mohou způsobovat humanitární krize. Odborníci generálního auditora se domnívají, že ugandská vláda bude muset v příštích letech použít na jejich výplaty více než polovinu vládních příjmů. MMF zároveň odhaduje „riziko dluhových problémů“ jako nízké.
3. Angola
Podle ratingové agentury Fitch dosáhl dluh veřejného sektoru v Angole ke konci roku 2018 81 procent HDP. Mezinárodní měnový fond již zemi schválil tříletou půjčku až do výše 3,7 miliardy USD. Angola je jedním z příkladů zemí vyvážejících ropu zasažených poklesem ceny černého zlata.
2. Itálie
Zdálo by se, co by mohlo ohrozit krásnou Itálii, jednu z milovaných „dcer“ mocné Evropské unie? Mezitím tato země nashromáždila obrovský státní dluh ve výši 2,3 bilionu eur. Představuje 130% HDP. Horší situace je pouze v Řecku (180% HDP).
A nová italská vláda v čele s Giuseppe Contem se nazývá „populistická“. Není žádným tajemstvím, že populisté mají tendenci zavírat oči před problémy nebo slibovat voličům rychlé a snadné řešení. A italská vláda ještě nemá jasný plán splácení dluhu. I přes to, že se hodnocení Itálie podle agentury Moody’s blíží úrovni „haraburdí“.
1. Ukrajina
Zatímco hlavní zprávou v zemi jsou nadcházející volby a změny v pořadí prezidentských kandidátů... Tyto události však nemají vliv na konec konfliktu na východě země. Ukrajina navíc pravidelně žádá o pomoc MMF a zůstává největším příjemcem makrofinanční pomoci z EU.
V období od roku 2019 do roku 2020 bude země muset splatit státní dluh ve výši 17 miliard dolarů. Tato částka se prakticky rovná ukrajinskému zlatu a devizové rezervě. Úřady tradičně doufaly v pomoc MMF, ale názory odborníků byly rozporuplné. Mnoho z nich je toho názoru, že selhání na Ukrajině je nevyhnutelné, protože prostě není čím splácet obrovské dluhy. To je důvod, proč vlast vyšívaných košil převyšuje hodnocení zemí ohrožených implicitně v roce 2019.
Co se stane, když dojde k selhání země
Po výchozím nastavení má vláda několik možností:
- Můžete jednoduše restrukturalizovat dluh, prodloužit jeho splatnost nebo znehodnotit národní měnu, aby byla cenově dostupnější.
- Poté následuje období úsporných opatření, po kterém následuje období obnoveného (a někdy rychlého) růstu. Pokud například země znehodnocuje svoji měnu za účelem splacení zahraničního dluhu, znamená nižší hodnota měny také levnější exportní produkt, který v konečném důsledku pomáhá „znovu nastartovat“ ekonomiku a zmírnit splácení dluhu.
- Výjimkou byl Island, který v roce 2008 umožnil svým největším bankám krach, aniž by je zachránil zahraniční pomocí. Z tohoto důvodu přišlo asi 50 tisíc obyvatel o úspory a mezinárodní ekonomika byla destabilizována, ale Island se z této krize rychle vzpamatoval a do roku 2012 jeho HDP vzrostlo o 3%. Mnoho ekonomů poukazuje na Island jako na model pro budoucnost.